ANALISIS LAPORAN KEUANGAN : TEHNIK- TEHNIK DASAR

Analisis laporan keuangan adalah studi mengenai hubungan laporan keuangan pada saat itu ( at a point in time) dan dengan kecenderungan waktu yang sudah berlalu (over time).

1.        Tehnik-tehnik Cross-sectional

A.      Common-Size Statemens

Salah satu dorongan untuk mengembangkan Commons-Size Statement adalah masalah membandingkan laporan keuangan perusahaan yang berbeda ukurannya berdasarkan persentase tertentu. Misalnya : PT A mempunyai hutang jangka panjang 

$ 95.719 juta, PT B $ 76.810 juta. Ini bukan berarti bahwa PT A mempunyai leverage

yang lebih tinggi dari PT B. Statemen yang diperoleh membentuk common-size statement. Contoh : PT A mempunyai total asset = $ 530.301 juta, maka hutang jangka panjang

 PTA  =     x  100 % = 18 %, PTB  =   x  100 %  =  31,5 %

Presentase-presentase pada neraca maupun laba rugi itu mencerminkan suatumetode akuntansi (historical cost) dari masing-masing perusahaan yangdiperbandingkan investasi dan operasinya tentu berbeda.

B.      Analisis Rasion Keuangan

Ada 7 kelompok rasio yang selalu disesuaikan dalam menganalisis laporan keuangandengan menggunakan tehnik cross-sectional, yaitu :

1.      posisi kas, semakin tinggirasionya, semakin tinggi pula sumber-sumber kas yang tersedia diperusahaan

2.      Likuiditas adalah kemampuan perusahaan membayar kewajiban jagka pendak,semakin tinggi rasio perusahaan, semakin tinggi pula posisi likuiditas nya

3.      Modal Kerja/Arus kas, semakin tinggi rasionya, semakin besar modal kerja atau arus kas yang dihasilkan perusahaan dalam operasinya

4.      Struktur Mddal, rasio strukturmodal menyediakan wawasan pengetahuan yang luas di mana nonequity capital digunakan untuk mendanai asset perusahaan, semakin tinggi rasio-rasio di atas,maka semakin tinggi pula bagian dari asset yang didanai oleh pihak-pihak yangbukan pemegang saham

5.      Debt Sevice Coverage adalah kemampuan perusahaanunuk membayar bunga tas kegiatan perusahaan yang harus diunasi kepada inone quity suppliers of capital (pemberi modal), semakin tinggi rasionya, maka semakin tinggi pula kemampuan perusahaan untuk melunasi pemnbayaran bunga kepada pihak-pihak luar perusahaan. Rasio Debt Service Coverage dapat didasarkan pada pembayaran bunga kepada pemberi modal pinjaman (pihak eksternal)

6.      Profitability adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan atas biaya, semakin tinggi rasio ini, semakin tinggi pula kemampuan laba perusahaan

7.      Turn Over assets, piutang dagang dan persediaan.

2.        Tehnik-tehnik time-Series

Tehnik-tehnik ini digunakan untuk memperoleh wawasan mengenai kinerjaperusahaan, meliputi :

a.      Tend Statement digunakan dengan memilih tahuntertentu sebagai tahun dasar dan menyatakan nilai tahun berikutnya relatif terhadaptahun dasar dan menyatakan nilai tahun beritutnya relatif terhadap tahun dasar.Berdasarkan kesepakatan, bahwa tahun dasar diberi nilai 100

b.      Analisis RasioKeuangan adalah tehnik lain yang digunakan dalam anaslisis laporan keuangan

c.       Ukuran-ukuran Variabilitas yang rasionya adalah

    Rasio tertinggi - rasio terendah

        Rasio Keuangan rata-rata

 Bertujuan untuk memperluas satu tahun fiskal pada informasu yang dimiliki      dalamsatu ukuran rasio tunggal.

1.        Menggabungkan Laporan Keuangan dengan Informasi Laporan nonKeuangan.

A.      Informasi - Pasar Produksi

Analisis ini memberikan wawasan pada pergeseran -Market Share dari contoh yang bersifat tehnis terhadap perusahaan bir di Amerika Serikat, terlihat adanya pergeseran-pergeseran market share, didasarkan pada jumlah yang dijual informasi laba operasi yang diungkapkan pada laporan tahunan merupakan informasi lain yang digunakan selain penjual per-barrelnya.

B.      Informasi - Pasar Modal

Pasar modal akan memberikan informasi yang sangat luas dan dengan mengetahui

market capitalization (harga pasar per-equity share x  jumlah sham biasa yang beredar) akan diperoleh informasi mengenai hungan antara Profitability sekarang maupun yang akan datang. Dalam analisis ini sering digunakan Price Earning Ratio (PER).

      Market Capiotalization of Equity Shares

                       Net Income Available to Common

Semakin tinggi PER, maka semakin tinggi pula pendapatan yang akan datang relatif terhadap pendapatan yang dilaporkan sekarang. Variabel pasar modal lainnya yang sering didiskusikan adalah dividen pay out rasio :

                    Dividen yang dibayar

             Laba Bersih

C.      Beberapa Komentar-komentar Umum.

1.      Kecenderungan dalamlaporan keuangan adalah meningkatkan jumlah informasi pada laporan tahunan bukan pada laporan keuangan yang utama

2.      Issue-issue tentang pengelompokan,pendefenisian saat menghitung rasio keuangan, menemui kesulitan bila menghitung debt to equity ratio, sebab pemakai dapat menggunakan pengklasifikasian yang berbeda

3.      Faktor lain yang meningkatkan ketidak jelasan adalah pada saat menghitung debt-to-equity ratio yaitu adanya metode-metode off-balance-sheet-financing yang berbeda

4.      Rasio keuangan selalu dihubungkan dengan laporan tahunan yang diterbitkan pada tahun 1982 Gibson meneliti laporan tahunan diAmerika Serikat yang hasilnya bahwa banyak perusahaan melaporkan rasiokeuangan dengan tidak konsisten

5.      Beberapa kuesioner yang disebarkan kepada para manejer dalam penelitian menunjukan bahwa manajer akan melakukan pengambilan keputusan yang bervariasi terhadap rasio-rasio keuangan dan indikator-indikator keuangan lain yang diperolehnya

6.      Arus kas dikaitkan dengan variabel-variabel lain adalah merupakan suatu hal pokok terhadap kepentingan-kepentingan manajemen dan pihak-pihak lain di luar perusahaan.

Sumber    : http://www.scribd.com/doc/12781416/analisa-laporan-keuangan